비트코인 약세장 바닥 신호 5가지 시장 사이클 쉽게 이해하기

비트코인 약세장 특징과 바닥 신호 5가지 그리고 이후 시장 흐름

비트코인은 전통적인 금융시장과는 다르게 매우 강한 사이클을 반복하는 자산이다. 보통 약 4년 정도의 사이클을 가지며 상승장과 약세장이 반복된다. 많은 투자자들이 상승장에서는 쉽게 수익을 얻지만 약세장에서는 시장의 흐름을 이해하지 못해 큰 손실을 경험하기도 한다.
이번 글에서는 비트코인 약세장의 특징, 약세장 바닥에서 자주 나타나는 신호, 그리고 그 이후 시장이 어떻게 움직이는지 정리해 보려고 한다.

비트코인 약세장의 특징

약세장은 단순히 가격이 조금 떨어지는 상태가 아니라 시장 전체의 분위기가 바뀌는 시기다. 대표적인 특징이 몇 가지 있다.
첫 번째는 장기간 가격 하락이다. 비트코인은 과거 사이클을 보면 최고점에서 보통 50퍼센트에서 많게는 80퍼센트 이상 하락하는 경우도 있었다. 예를 들어 2017년 최고점 이후 약 84퍼센트 하락했고 2021년 최고점 이후에도 약 77퍼센트 정도 하락했다.
두 번째는 거래량 감소와 시장 관심 감소다. 약세장이 시작되면 뉴스와 미디어에서도 비트코인 이야기가 줄어들고 검색량도 감소한다. 투자자들이 시장에서 떠나기 때문이다.
세 번째는 급등과 급락이 반복되는 패턴이다. 약세장에서도 갑자기 20퍼센트에서 30퍼센트 상승하는 경우가 있다. 하지만 이런 상승은 대부분 오래 지속되지 않고 다시 하락하는 경우가 많다. 이런 움직임을 흔히 Bear Market Rally라고 부른다.
네 번째 특징은 좋은 뉴스에도 가격 반응이 약하다는 것이다. 상승장에서는 기관 투자나 ETF 뉴스 같은 긍정적인 소식이 나오면 가격이 크게 오르지만 약세장에서는 잠깐 상승한 뒤 다시 하락하는 경우가 많다.
다섯 번째는 공포 심리가 시장을 지배한다는 점이다. 약세장이 길어지면 많은 투자자들이 비트코인을 포기하게 되고 언론에서도 비트코인 거품이 끝났다는 이야기가 나오기 시작한다.

비트코인 약세장 바닥에서 나타나는 5가지 신호

약세장의 마지막 단계에서는 몇 가지 공통적인 신호가 나타나는 경우가 많다.
첫 번째는 극단적인 공포 심리다. Crypto Fear and Greed Index가 매우 낮은 Extreme Fear 구간에 들어가는 경우가 많다. 투자자들이 시장에 대한 기대를 거의 포기한 상태다.
두 번째는 대형 파산이나 시장 충격 사건이다. 과거 사이클을 보면 Mt.Gox 거래소 붕괴, ICO 프로젝트 붕괴, FTX 파산 같은 사건들이 약세장 말기에 발생했다.
세 번째는 채굴자 항복 현상이다. 비트코인 가격이 채굴 비용보다 낮아지면 채굴자들이 보유하던 비트코인을 팔기 시작한다. 이를 Miner Capitulation이라고 한다.
네 번째는 시장에 대한 무관심이다. 거래량이 크게 줄어들고 미디어에서도 비트코인 이야기가 거의 사라진다. 일반 투자자들이 시장을 떠난 상태다.
다섯 번째는 장기간 횡보다. 약세장 바닥에서는 가격이 몇 달 동안 큰 움직임 없이 좁은 구간에서 움직이는 경우가 많다. 이를 Accumulation 단계라고 부르기도 한다.

약세장 바닥 이후 시장 흐름

약세장이 끝났다고 해서 바로 상승장이 시작되는 것은 아니다. 보통 다음과 같은 순서로 시장이 움직인다.
첫 번째 단계는 축적 구간이다. 가격이 몇 달 동안 큰 변화 없이 횡보한다. 이 시기에 기관 투자자나 장기 투자자들이 천천히 매집하는 경우가 많다.
두 번째 단계는 갑작스러운 첫 상승이다. 어느 순간 가격이 빠르게 20퍼센트에서 30퍼센트 정도 상승한다. 하지만 대부분의 투자자들은 이를 단순한 반등으로 생각한다.
세 번째 단계는 첫 번째 큰 조정이다. 상승 이후 다시 20퍼센트 정도 조정이 나오면서 많은 투자자들이 다시 약세장이 시작됐다고 생각한다.
네 번째 단계는 상승 추세 형성이다. 이때부터 시장 구조가 바뀌기 시작한다. 이전보다 높은 고점과 높은 저점이 만들어지는 Higher High와 Higher Low 패턴이 나타난다.
마지막 단계는 본격적인 상승장이다. 기관 자금 유입과 시장 관심 증가로 가격 상승 속도가 빨라진다. 이후 시장이 과열되면서 다음 사이클의 최고점이 형성된다.

정리하는 글

비트코인은 반복적인 사이클을 가진 시장이다. 약세장에서는 공포와 무관심이 시장을 지배하지만 바로 그 시기가 다음 상승장의 준비 단계가 되는 경우가 많다.
약세장의 특징과 바닥 신호를 이해하면 시장의 큰 흐름을 보는 데 도움이 된다. 단기 가격 움직임에 흔들리기보다 사이클 전체를 이해하는 것이 장기 투자에서는 훨씬 중요하다.

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